AI eftirspurnin er áberandi á meðan neytandi rafeindatækni stendur frammi fyrir tollvindur; 2H25 hámarkstímabil í hættu

AI -eftirspurnin er áberandi á meðan neytandi rafeindatækni stendur frammi fyrir tollvindur; 2H25 hámarkstímabil í hættu

Bandaríkjastjórn stefnir að því að beita brattri hefndargjöldum frá og með 1. ágúst, þar af allt að 30% á innflutning frá Mexíkó, 15% á ESB og 15–36% á lykiltækni miðstöðvum í Asíu eins og Japan, Suður -Kóreu, Taílandi og Malasíu. Með bandarískum neytendaútgjöldum endurskoðuð niður í aðeins 0,5% í Q1 - lægsta þar sem heimsfaraldurinn - stefnur bendir á að áhrif framan - hlaðin eftirspurn og birgðir á undan gjaldskrár. Þetta varpar óvissu yfir hefðbundna bakvörðinn - á hámarkstímabil í skólanum á Q3, með MLCC röð skriðþunga skýjaði fyrir vikið.

Þróunarverkefni sem búist er við að seinni hluta 2025 muni sjá skýran skiptingu í eftirspurn. Pantanir fyrir miðjan - til lágt - enda neytenda rafeindatækni eins og snjallsímar, fartölvur og spjaldtölvur er spáð að haldist flatt eða vaxi rétt um það bil 5% á Q3, þar sem ODM taka íhaldssamari nálgun og forðast hefðbundna hámark - árstíðaraðferðir. Margir söluaðilar flýttu einnig sendingum í 1H25 til að forðast tolla og í raun kannibaliserandi eftirspurn frá seinni hluta ársins.

Aftur á móti er eftirspurn eftir AI netþjóni rauð - heitt. Helstu ODM eins og Foxconn, Quanta og Wistron sáu uppörvun í maí og júní tekjum með NVIDIA GB200 og GB300 pöllunum sem báðir rampa upp sendingar á þriðja ársfjórðungi. MLCC sokkinn eftirspurn hefur hoppað nærri 25% QOQ, sérstaklega fyrir miðjan - og hátt - enda neytandi - bekk MLCC, gagnast birgjum eins og Murata, Samsung og Taiyo Yuden.

Polarization í nýtingarhlutfalli gerir afkastagetu og birgðastjórnun gagnrýnin

Mismunur á eftirspurn á markaði hefur leitt til verulegs munar á nýtingarhlutfalli MLCC. Könnun TrendForce í júlí sýnir að japanskir ​​og kóreskir birgjar sem einbeita sér að háu - lok AI forritum starfa við um 90% afkastagetu. Kínverskir birgjar eru um það bil 75%en tævönsk fyrirtæki hafa lækkað í um 60%. Þetta endurspeglar víðtæka varúð innan aðfangakeðjunnar, með strangt eftirlit með bæði afkastagetu og birgðum til að bregðast við óvissu á markaði.

Mitt í auknum tollþrýstingi eru birgjar MLCC að flýta fyrir uppsetningu á stuðningsprófum og umbúðalínum í Suðaustur -Asíu til að gera staðbundna framleiðslu og draga úr hættu á refsiverðum bandarískum tollum sem miða að uppruna villandi. Trendforce reiknar með að undir yfirgripsmiklum hefndargjöldum neyðist OEM til að endurskipuleggja tilboð og dreifa tollbyrði yfir aðfangakeðjuna, þar á meðal efnisveitendur, ODM, flutningafyrirtæki, auglýsingafélaga og dreifingaraðila.

Á endanum gæti þetta leitt til hærri enda - vöruverð. Þegar framleiðendur framleiðenda byrja að gefa út 2026 RFQ fyrir snjallsíma og fartölvur á seinni hluta ársins, er öll aðfangakeðjan spelkur fyrir mikla gjaldskrá - tengt kostnaðarþrýsting og frekari framlegð.